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近日，多家银行出手调整中长期大额存单产品发行。继三年期、五年期大额存单暂停发售以后，部分银行已难觅半年期及以上大额存单。除减少新发额度外，不少银行也下调了大额存单利率，其三年期、五年期利率也从过去“3”字头降至当前的“2”字头。
南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，大额存单发行收紧是因为市场利率下行和银行资金成本管理的需要所致。宏观经济环境和货币政策的变化带来市场利率整体下行，银行相应调整大额存单的发行利率。同时，银行面临资金成本压力，不愿意以较高的成本吸收长期存款。
大额存单利率下降
国有大行和股份制银行纷纷收紧大额存单发行，无论是数量还是利率均在下降。除了主流的三年期大额存单经历了“断货”、利率下调之外，部分银行还停售半年期及以上大额存单。
据查阅建设银行、招商银行等多家银行App发现，已均无三年期、五年期大额存单。招商银行App显示，20万元起存的大额存单仅有两年期及以下的产品。不过“转让专区”可以看到三年期大额存单的身影。
就各家银行在售的大额存单来看，利率优势并不明显。据了解，目前，国有大行一年期和两年期大额存单利率在1%至2%之间，三年期大额存单利率在2.35%左右。工商银行App显示，20万元起存和100万元起存的三年期大额存单利率均为2.35%，而且额度显示已售罄。
中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，目前银行业净息差处于低位，并且仍有下行压力，需要综合考虑资产负债两端，更多从降低负债成本方面采取措施稳定净息差。大额存单利率相对较高，因此银行通过减少或下架长期限大额存单，降低新发售大额存单利率等稳定负债成本，稳定净息差实现商业可持续发展，以更好地服务实体经济。
地方中小银行热情不减
相较于国有大行、股份制银行，目前地方中小银行仍在积极推广发售大额存单，不仅额度充足，且发售的大额存单利率相对较高，部分农商银行大额存单利率超过3%。
田利辉认为，中小行积极发售大额存单且利率较高的原因，与其资金需求、市场竞争和风险溢价相关。不少中小银行面临更大的资金缺口，因此需要通过发行大额存单来筹集资金。而且，为了与大型银行竞争，品牌和信誉较弱的小银行需要提供更具吸引力的产品。此外，相较于大型银行，中小银行可能被认为具有相对较高的风险，因此需要提供更高的利率作为风险溢价。
娄飞鹏表示，在大额存单利率下调或者“断货”的情况下，投资者可以通过购买银行理财产品或国债来稳定收益，对于风险偏好较高、有一定投资经验的投资者，也可以尝试购买基金。不过，整体来看，投资者需要结合利率走势变化调整投资收益预期。
(据《证券日报》)
